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Introducción a los Mercados Financieros

Introducción a los mercados financieros

Introducción a los Mercados Financieros

En este blog te haremos una pequeña introducción a los mercados financieros, qué son y los principales tipos de Mercados Financieros.

El Mercado Financiero se podría definir como un lugar donde mediante distintos mecanismos o maneras de actuar, se compran  y venden lo que se denominan Activos Financieros.

Introducción a los mercados financieros

¿Y qué es un Activo Financiero? Para poder entender dicho concepto, primero debemos comprender lo que es un Activo. Un Activo es un bien. Estos bienes, pueden ser a su vez tangibles, como una propiedad o un objeto físico, pero también intangibles. Estos Activos intangibles son los denominados Activos Financieros, y tienen unas características particulares que explicamos a continuación:

1.- Rentabilidad: Un activo con más interés que otro es un activo con mayor rentabilidad.

2.- Liquidez: Es la facultad de dicho activo de transformarse en dinero sin ocasionar o generar pérdidas.

3.- Riesgo: Posibilidad de no cumplir los compromisos. Los activos con mayor riesgo son los activos con mayor rentabilidad.

Resumiendo, un Activo Financiero es una herramienta que dota a su poseedor (el comprador del activo) del derecho a adquirir beneficios en un  futuro (casi siempre en forma de ingresos), y siempre que ese activo sea capaz de generar esos beneficios. El Mercado Financiero es el lugar donde se llevan a cabo estas transacciones.

¿Cómo se crea un Activo Financiero?

Cuando hablamos de Activos Financieros, hablamos de Títulos. Para que un título comience a funcionar en el mercado debe de pasar por tres etapas. La primera es la etapa de Emisión. Esta fase es la correspondiente a la creación de un título que todavía no existe. La segunda fase es la Negociación, que se da en los propios Mercados Financieros. La última fase, cuando el título desaparece o se elimina.

Se pueden distinguir dos tipos o categoría de mercado, según el estado por el que pasen dichos activos. Por un lado, el Mercado Primario, donde se realiza la negociación de los títulos por primera vez, y donde se realiza su primera emisión. Los Mercados Secundarios, donde después se trabaja con estos títulos.

Introducción a los Mercados Financieros

Las principales funciones de los Mercados Financieros

Los Mercados Financieros tienen la función de mantener activa y vigente la circulación de la Economía de capital. Permiten que el dinero se mantenga en circulación, generando competencia entre las diversas empresas que operan en los mercados. El Mercado Financiero se basa en el principio de oferta y demanda, es decir, a mayor número de ventas, los precios suben, y a menos demanda, los precios tienden a bajar.

Otra función fundamental de esta modalidad de mercado es la unificación y conexión de los distintos mercados del globo en un único espacio. Evitar la especulación es otro motivo, al igual que generar liquidez en el capital de las diversas asociaciones.

Los principales tipos de  Mercados Financieros en una economía global

Los 5 Mercados Financieros más importantes en la actualidad son los siguientes: el Mercado Monetario, el Interurbano, de Deuda Pública Anotada, de Capitales, de Futuros, de Opciones y de Divisas. En cada uno de ellos se opera de distinta manera y con bienes con bienes o activos diferentes.

A continuación vamos a hacer una clasificación comparativa para entender mejor las distintas posibilidades de mercados financieros, según sus principales particularidades:

Directos o Indirectos

Los mercados financieros de tipo directo son aquellos en los que los interesados acuden a las empresas para ofrecer sus capacidades o recursos. Los de tipo indirecto, cuando existen intermediarios para operar en el mercado.

Regulados o Libres

Los mercados financieros regulados son aquellos en los que existe una cierta regulación en cuanto restricciones se refiere, para que el funcionamiento sea el correcto. Por otro lado, los no regulados o libres, no tienen ninguna regulación por parte de ningún agente.

Primarios o Secundarios

Los mercados primarios son aquellos donde se crean los activos, donde las empresas generan sus recursos financieros. Los secundarios, donde se trabaja o comercia con ellos.

Centralizados o Descentralizados

En los mercados financieros centralizados sólo se establece un precio y lugar para el proceso financiero. En los descentralizados, por el contrario, se dan distintos valores para un mismo activo.

Monetarios o de Capital

Los mercados financieros monetarios se utilizan para acciones o inversiones a corto plazo, generalmente como máximo de un año natural. Mientras que, los mercados monetarios son aquellos utilizados para realizar inversiones a medio o a largo plazo.

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Los principales elementos con los que se comercia en el Mercado Financiero.

Casi cualquier empresa tiene la capacidad de vender y poner a competir su marca en la bolsa.

Entre los elementos o productos más populares que se encuentran en la bolsa podemos destacar las marcas de tecnologías más grandes del mundo, coches, motos o vehículos en general, industria y agronomía, banca, etc. No obstante, la bolsa no se centra específicamente en las materias de las acciones sino en las propias acciones.

Los principales servicios con los que comercia la bolsa son los siguientes:

Las Acciones

Las acciones son el producto fundamental con el que se comercia en los mercados financieros. Determinan los derechos que posee el comprador sobre una empresa y se suelen dividir en porciones.

Las Rentas

Se refiere tanto a rentas públicas como privadas, que se dividen en letras, pagarés y bonos de empresas.

Las Garantías

Las garantías tienen precios determinados de antemano por el mercado. Son valores que se consideran negociables.

Las Obligaciones convertibles

Las obligaciones convertibles son una forma de préstamos.

Los Derechos y suscripciones

Los derechos y suscripciones son cuotas sobre un bien físico para declarar la posesión de dicho elemento.

¿Cuál es el mercado financiero más grande del mundo?

No es fácil llegar a la conclusión de cuál es el mercado más rentable o más importante del mundo. Si que es cierto que se pueden encontrar algunas regularidades entre las bosas más grandes del mundo, por lo que se puede decir que las ciudades con los mercados más potentes y exitosos (en números de acciones y capital logrado al día) son las siguientes: en primer lugar Londres, seguida de Hong Kong, Tokio, y Nueva York, y seguidas por Frankfurt o París.

También es importante anotar que gracias a la llegada de Internet, los mercados han sufrido una rápida evolución y expansión sin precedentes. Es importante estudiar la dirección que toman, pues según su distribución, evolución y expansión se conforma el funcionamiento de la economía global. Introducción a los Mercados Financieros

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¿Qué son los mercados financieros?

¿Qué son los mercados financieros?

¿Qué son los mercados financieros?

En este blog de Código Trading explicaremos en profundidad qué son los mercados financieros, como funcionan y los tipos de estos mercados.

La inversión en los mercados financieros ha adquirido gran popularidad en los últimos años. Quienes se desenvuelven en dicho entorno, saben que se trata de una buena fuente de ingresos.

Pero a su vez, también sabemos que se caracterizan por su variabilidad. Por tanto, mientras más conozcamos acerca de ellos y su funcionamiento, mejor podremos desenvolvernos y asegurar que nuestra inversión produzca los ingresos deseados.

¿Qué son los mercados financieros?

¿Cómo funcionan los mercados financieros?

Cuando nos hablan de mercados financieros europeos tendemos a pensar que se trata de un tema sumamente complejo. Dicha complejidad ahuyenta cualquier interés en invertir y ser parte de este entorno económico.

Sin embargo, cuando entendemos  el concepto de mercados financieros en realidad no son tan complejos. Y es que estos no son más que los entornos en los que se producen intercambios de activos financieros entre dos partes.

A estas partes las podemos denominar compradores y vendedores. De modo que hasta aquí el asunto es bastante simple y no contiene ningún aspecto complejo.

Ahora bien, para comprenderlos no basta con saber qué son, sino que es preciso saber ¿para qué sirven los mercados financieros? Pues bien, su finalidad es ser el punto de encuentro entre quienes realizan intercambios de activos.

En consecuencia, como resultado de su funcionamiento, se fijan los precios de los productos financieros. Pero además, gracias a ellos se minimizan los costes de intermediación en las transacciones.

En lo que respecta a su funcionamiento, el mercado financiero se regula por la ley de oferta y demanda. Este es un principio bien conocido por todos: a mayor demanda, los precios suben y si hay menos ventas los precios bajan.

Una de las ventajas que ofrecen estos mercados es que concentran en un solo lugar a los compradores y vendedores. Esto permite que exista un mejor control de precios y se evite la especulación.

Tipos de mercados financieros

Las personas o empresas interesadas en participar en los mercados financieros organizados deben elegir entre ellos cuál es el que mejor se adapta a sus intereses y posibilidades.

En este sentido, existen diversos mercados financieros tipos, los cuales se agrupan según los siguientes aspectos:

  • Localización: los mercados pueden tener o no una ubicación física. Si la tienen, los participantes de la transacción se encuentran en un mismo lugar, sino esta se lleva a cabo de manera virtual.
  • Plazo de los activos: los plazos para la negociación de activos financieros pueden ser cortos, medianos o largos. Los de corto plazo son los de mercado monetario. Estos no exceden de un año y son altamente rentables gracias a su bajo riesgo.

Las negociaciones de mediano y largo plazo, por su parte, pertenecen al mercado de capitales.               

  • Fase de negociación: de acuerdo a esta clasificación, los mercados de activos financieros se clasifican en mercado primario y secundario.

El primario es donde se dan las negociaciones por primera vez, son los de nueva creación. A estos también se les conoce como mercados de emisión. A partir de la segunda negociación, los activos pasan a formar parte del mercado secundario.

  • Estructura: aquí podemos diferenciar a los mercados organizados ylos no organizados. Los primeros poseen una estructura que se rige por normas y formalidades que deben cumplir quienes lo integran.

Los mercados financieros no organizados, en cambio, son entornos en los que se participa con libertad. Es decir, las partes fijan las condiciones para efectuar la negociación.

  • Grado de intervención: las autoridades monetarias pueden participar en el mercado ejerciendo o no su influencia.

En virtud de ello, podemos diferenciar entre los mercados libres donde los precios se fijan sin intervención de estas. Y los mercados regulados, donde las autoridades monetarias influyen en la determinación de los precios. 

¿Cómo invertir en estos mercados?

Ahora bien, el aprendizaje sobre el mercado financiero no estaría completo si no sabemos cómo invertir en él.

Cualquier persona puede invertir mercado financiero, pero la clave es hacerlo de una forma inteligente. Y es que no podemos olvidar que toda inversión implica riesgos y si queremos minimizarlos al máximo debemos tener en cuenta ciertos factores.

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Ya hemos visto que existe una extensa clasificación de los mercados financieros. Para invertir, es indispensable detenernos y evaluar tales opciones a la par de nuestra realidad. Así, seleccionaremos el entorno más favorable.

¿Qué son los mercados financieros?

Otro factor que se debe considerar es el perfil de inversión. Con esto nos referimos a tener en cuenta nuestra realidad, posibilidades y objetivos.

No podemos definir nuestro perfil de inversión sin ayuda. Para hacerlo, necesitamos del asesoramiento de especialistas que evalúen los elementos que componen nuestro perfil y determinen dónde es más conveniente invertir.

Sin embargo, antes de tomar una decisión, es preciso conocer las diversas opciones a las que podemos acceder según nuestro perfil. Como hemos visto, existen diferentes tipos de mercados financieros e instrumentos de inversión entre los que podemos elegir.

Invertir en mercados financieros puede llegar a ser la mejor decisión económica que tomes. Si se toman decisiones inteligentes, la rentabilidad es muy alta, pero ello requiere formación.

La falta de información no solo es la causa por la que muchos dejan de invertir en los mercados financieros españoles. Esta también es la causa del fracaso de muchos inversores.

Importancia de los mercados financieros

El desarrollo de los mercados financieros es indispensable para la buena marcha de la economía mundial. Gracias a ellos, ahorradores e inversores disponen de un entorno en el cual llevar a cabo sus negociaciones.

Y más que eso, el mercado de activos permite que los ahorradores se conviertan en inversores. Además, gracias a la capacidad de recaudación de capital que ofrecen, son elementos que favorecen la expansión de las empresas.

En pocas palabras, ayudan a incrementar la liquidez tanto personal como empresarial. Esto, a su vez, se traduce en múltiples beneficios entre los que destaca la reducción del desempleo.

Por todo esto, no solo es necesario reconocer la importancia del mercado financiero, sino también promover la participación en él. En la medida en que exista oferta y demanda, la economía global seguirá aprovechando los beneficios que este aporta.

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Cómo funciona el trading en Forex

Todos hemos hecho trading a lo largo de nuestras vidas, incluso varias veces al día, ya que esto no es otra cosa, que comprar, vender o intercambiar, diversos bienes y servicios. Puede que te preguntes ¿que tiene que ver esto en cómo funciona el trading en Forex?

Por supuesto, el hecho de comprar una manzana no nos convierte en traders y probablemente no ganaremos mucho más, que una merienda saludable.

Pero este concepto básico, puede ser aplicado a muchos mercados, a los que podemos acceder por Internet.

La compra y venta de acciones en empresas es común en las películas y la televisión, y las criptomonedas son cada vez más populares.

Sin embargo, estos mercados no son los más asequibles, por lo que el Forex se ha convertido en uno de los mercados más populares para ganar dinero haciendo trading.

¿Cómo funciona el trading en Forex?

¿Qué es Forex?

Para saber cómo funciona el trading en forex primero debemos saber qué es Forex. La palabra Forex, está compuesta de 2 palabras en inglés (Foreign Exchange), que significa divisas, intercambio de divisas, o mercado de divisas. Y esto, es exactamente lo que se compra y vende en Forex.

Cada vez son más, las empresas que compran bienes y servicios de otros países, ya sea por la calidad o el precio. Pero, para esto, usualmente necesitan intercambiar su moneda local, por la del país al que están comprando.

Por ejemplo, si una empresa americana adquiere un servicio en España, tendrá que cambiar sus dólares americanos por euros. Esto nos introduce al concepto de currency pairs, es decir, pares de divisas.

¿Es sencillo el funcionamiento del trading en Forex?

Cuando se hace trade en Forex, siempre se hace en pares de divisas, lo cual es algo que ya debes haber visto. Un par muy común, es el euro contra el dólar americano, que se ve así: EUR/USD.

¿Cómo funciona el trading en Forex?

Un par de divisas, está compuesto de una primera divisa y una segunda divisa. La primera es la que está a la izquierda del par, como el euro en EUR/USD, y la segunda, será por supuesto, el dólar americano.

Una operación de Forex, siempre implica la compra de una divisa y la venta de otra.

El precio de un par se determina, calculando el precio de una unidad de la primera divisa, pagándola con la segunda divisa.

Un ejemplo sencillo de cómo funciona el trading en forex, es el siguiente:

Si decidimos operar con EUR/USD, es posible que 1 euro cueste 1.40 dólares americanos. Entonces, si tenemos 500 euros, podemos comprar 700 dólares americanos.

Luego de esto, el objetivo es mantener las divisas compradas, previendo que el precio de esta, descienda con respecto a la primera divisa.

Siguiendo el ejemplo de los 500 euros. Si obtuvimos 700 dólares americanos y en el futuro, 1 euro ya no cuesta 1.40 dólares americanos, sino 1.30.

Entonces, al cambiar de nuevo estos USD por EUR, habremos recibido 538.46 euros, lo cual representa una ganancia de 38 euros, por nuestros 500 euros iniciales.

Las divisas y pares mayores

Qué es el trading en Forex

Con la gran cantidad de divisas, de muchos de los países del mundo, que están a nuestra disposición para comerciar con ellas, resulta tentador elegir pares exóticos.

Alguno de los más interesantes, es el peso mexicano con el dólar neozelandés, que, si bien podría funcionar, no es algo muy común.

En su lugar, lo más probable es que quieras comenzar con los pares mayores, que están compuestos por 2 divisas mayores. Estos representan el 80% de todo el Forex a nivel mundial.

Las divisas mayores son 8 (estas podrían variar,) y de estas, el dólar de los Estados Unidos, el euro, el yen japonés y la libra esterlina (Reino Unido), siempre ocupan los 4 primeros puestos.

Luego podemos encontrar el dólar canadiense, el dólar australiano, el dólar neozelandés y el franco suizo.

Entre estas divisas, existen 4 pares que son considerados como mayores: EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY y USD/CHF.

En cada uno de estos casos, el par lleva el dólar de los Estados Unidos, como primera o segunda divisa.

Por otro lado, existen otros pares conformados por las 4 divisas mayores, sin contar el dólar americano. Es decir: EUR, GBP, CHF y JPY

Con ellos, se pueden hacer otros pares, que también son comúnmente elegidas, aunque con menos frecuencia que los pares mayores.

¿Vale la pena el Forex?

Aparte de saber cómo funciona el trading en forex es importante saber si vale la pena operar el Forex. Ahora que conocemos mucho más sobre qué es el trading en Forex, la pregunta que surge para muchas personas, es si vale la pena comenzar a operar en este mercado. Y la repuesta, dependerá de cada persona.

Una de las ventajas del Forex, es que es un mercado enorme y se comercia con divisas, las cuales son mucho más asequibles, de lo que serían otros bienes.

Además, puedes comenzar a operar con una cantidad bastante baja y aunque te deje menos ganancias, es un buen inicio.

Si has decidido que esto es para ti, entonces solo queda buscar una buena formación de trading Forex en español y seguir aprendiendo más, sobre este fascinante mundo.

En la Academia de Código Trading puedes aprender Forex paso a paso empezando por el curso gratuito Código A. Al principio lo fundamental es tener una buena formación.

Recuerda que hay tantas posibilidades de ganar como de perder, pero con paciencia y estudio, seguramente aprenderás a ganar y a controlar el riesgo.

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Los ciclos económicos

El ciclo económico de Kondratieff 1789-actualidad

Si bien es cierto, el mercado es aleatorio desde una perspectiva que se acerca a la revisión de cada variación de los precios en un tiempo predeterminado. Sin embargo llega un momento que esta aleatoriedad se rompe y salta a la luz una serie de explicaciones o razones por las cuales se explican las tendencias dadas.

Ahora bien, sabiendo que detrás de una tendencia(sea alcista o bajista), pueden haber una serie de variaciones en el precio que salen de nuestra posibilidad de explicación. También tenemos que entender que no existe tendencia o algún tipo de ola que se mueva en línea recta, de manera que incluso en el escenario de una tendencia alcista muy marcada, puede haber momentos de desaceleración de la dirección que va tomando el precio. Esto tanto en la economía mundial como en todos los mercados.

¿Cómo saber cuando se dan estas variaciones de dirección?

A comienzos del siglo XX , el economista ruso Nikolai Kondratieff, pudo identificar un ciclo muy largo de 50 a 60 años muy importante para las economías occidentales. Unas décadas atrás, el economista británico, William Jevons, y el economista francés, Clement Juglar, ambos independientemente hallaron una oscilación económica que sucedía aproximadamente cada diez años. Así también durante la década del 20, dos profesores de Harvard, W.L. Crum y Joseph Kitchin, descubrieron cada uno por su lado un ciclo más corto que tenía de duración 40 meses en las tasas de interés. Un distinguido economista del siglo XX, Joseph Schumpeter, juntó estos ciclos para formar el “esquema de tres ciclos”. A continuación tocaremos cada uno de estos ciclos y cómo pueden ser una brújula para saber a donde se dirigen los mercados.


Ciclo económico propuesto por William Stanley Jevons

En la década de 1880, William Stanley Jevons, economista reconocido por su libro The Theory of Political Economy, inició de de las primeras investigaciones acerca de posibles patrones dentro de la actividad económica. En su artículo llamado “The Periodicity of Commercial Crises and its Physical Explanation” publicado luego de su muerte por H.S Foxwell, el economista advirtió de una nueva posible “crisis económica” a comienzos del siglo XVIII. Estos movimientos en la economía tenían lugar cada 9 a 12 años, con un intervalo promedio de 10,44 años.

Gráfico de Curva de tipos, donde se muestran también las recesiones

Al mismo tiempo el economista francés anteriormente mencionado, Clemente Juglar, descubrió a través de sus estudios de la actividad de los movimientos en las tasas de interés y precios de la década de 1860, que se generaban períodos, tanto de prosperidad como de liquidación. Sin embargo fue el economista alemán, Werner Sombart, quien propuso la idea de que estas fluctuaciones no deberían ser tomadas como “crisis económicas” sino mas bien como una continua oscilación que seguía el patrón establecido de inflación y recesión. Durante el siglo XX este ritmo estuvo casi sin interrupciones. Cabe aclarar que las recesiones pueden pasar en otras temporalidades también, sin embargo pueden ser el resultado de regulaciones excesivas o impactos económicos externos.

Ciclo económico propuesto por Nikolai Kondratieff

El economista ruso Nikolai Kondratieff se encontraba en los primeros años de la revolución comunista, cuando se le asigno la tarea de analizar a las principales economías capitalistas que en ese entonces eran, Francia, Alemania, Gran Bretaña y Estados Unidos. El estudio tenia el objetivo de confirmar la teoría de Karl Marx, la cual indicaba que el capitalismo sembraba la misma semilla de su destrucción. La mayoría de estudios de Kondratieff están enfocados en Gran Bretaña y Francia, ya que a mediados del siglo XIX estos países tenían el mejor material estadístico.

Una vez hecho el estudio de los precios de los commodites, las tasas de interés, los salarios, el comercio exterior, la producción del carbón, el hierro en lingotes y el acero, llegando a fines del siglo XVIII, llegó a la conclusión de que las variaciones marcadas a largo plazo eran características esenciales del sistema capitalista. Por lo que se explica que toda desaceleración viene acompañada de una próxima recuperación económica, y según sus estudios estas fluctuaciones durarían 50 y 60 años de principio a fin. La primera onda que identificó tuvo lugar de 1789 a 1849, la segunda fue de 1849 a 1896 y la tercera la indicó con precisión, esta fue la gran depresión de los años 30 y la recuperación que tuvo lugar a continuación.

La ola de Kondratieff

Kondratieff también realizó estudios empíricos enfocados a ciertas eventualidades que estaban ligadas a los movimientos de las olas. Como primera medida, señaló que antes de la fase de alza de cada onda, tuvo lugar un cantidad importante de avances tecnológicos y descubrimientos. Además indicó que lo que había descrito como “agitaciones sociales y cambios radicales en la vida de la sociedad (revoluciones, guerras)” era más probable que tengan lugar en la fase de alza del ciclo largo. Como podemos observa en la imagen anterior la guerra anglo-estadounidense, la guerra civil, la primera guerra mundial y la guerra de Vietnam sucedieron durante la fase ascendente del ciclo. Otra de las observaciones del economista ruso fue que la fase descendente del ciclo coincidía con períodos de depresión en la agricultura. Por último mencionó que no tuvo clara la razón por la cual explicar la existencia de las ondas largas, pero planteó la hipótesis de que pudieron estar ligadas con el período de tiempo que le llevó al equipo capitalista desgastarse y ser sustituido.

La teoría de Kondratieff fue expuesta en una serie de artículos entre los años 1922 y 1928. Sin embargo la idea de que el capitalismo tenía un sistema económico que se autocorregía no le gusto para nada al recién constituido gobierno comunista y Kondratieff fue llevado a juicio( Alexander Solzhenitsyn cuenta en su Libro The Gulag Archipielago que el economista ruso fue sentenciado a prisión, enloqueció y murió en la cárcel). Todo su trabajo salió clandestinamente de Rusia con puerto en Alemania en el año 1926 y apareció una pequeña traducción al inglés en “The Quarterly Journal of Economics, en 1935.

Ciclo económico propuesto por Kitchin a corto plazo

A inicio de la década de 1920, el profesor W.L. Crum, profesor de Harvard, pudo identificar un ciclo con una duración de 40 meses aproximadamente en las tasas de las obligaciones negociables en Nueva York. Luego de ello, el también profesor de Harvard, Joseph Kitchin, descubrió un ritmo económico de 40 meses a través de su obra de análisis de la información estadística del Reino Unido y los Estados Unidos desde 1890 a 1922. El ciclo de Kitchin fue diseñado para explicar el ciclo de abastecimiento/desabastecimiento de los inventarios que atraviesan las empresas, sin embargo la tecnología informática ha reducido la amplitud de los vaivenes en los niveles de inventario y como consecuencia, disminuyó el impacto en los ciclos económicos. Este ciclo ahora se relaciona con las fluctuaciones económicas que se dan en el período de elecciones presidenciales de los Estados Unidos, por lo tanto dura 4 años.

ciclo electoral de 4 años de los estados unidos- código trading
Ciclo electoral de 4 años de los estados unidos

En 1939, Joseph Schumpeter publicó una obra que contendía dos volúmenes, Business Cycles: A Theoretical, Historical and Statistical Analysis of the Capitalist Process. En dicha obra, expone que en el esquema de los tres ciclos se encuentra una relación armónica. Explica que una onda de Kondratieff podría contener cinco o seis Juglars, asimismo cada Juglar contiene tres o cuatro Kitchins.

Schumpeter reconoció que la periocidad de las relaciones entre ondas no era rígida, por lo que no siempre se daría la alineación perfecta. Sin embargo, si la curva descendente de cada onda estuviera en fase, el punto más bajo de cada una coincidiría y se producirían severas recesiones económicas o incluso depresiones.

Entonces podemos concluir que la economía está involucrada en fluctuaciones que pueden o no ser previstas. Es importante saber acerca de ello ya que todos somos participes de la razón por la cual se generan ciclos en una economía. En el libro “Mapping the markets” escrito por Deborah Owens y Robin G., hacen mención a lo siguiente:

Incluso en el Génesis, el primer libro de la Biblia, se toca el tema de los siete años de escasez y siete años de abundancia. En la etapa preindustrial, el fenómeno de la fluctuaciones económicas estaba ligado a los ciclos agrícolas y a las pérdidas en las cosechas que causaban graves dificultades a las economías basadas en la agricultura. Pero a medida de que la sociedad se industrializaba cada vez más, estos ciclos persistían. John Bates Clark, economista americano de fines del siglo XVII, opinó sobre ellos: “El mundo moderno considera los ciclos económicos de la misma manera que los antiguos egipcios consideraban los desbordamientos del Nilo. El evento sucede a intervalos, es de gran importancia para todos y las causas naturales de los mismos no están a la vista”. La sociedad se mantuvo mitificada por los altibajos económicos hasta que en la segunda mitad del siglo XIX los economistas que analizaban la información en estadísticas advirtieron que había un ritmo periódico en estas fluctuaciones.

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¿Qué instituciones participan en Wall Street?

Wall street
New York, Wall Street, World Trade Center, Estados Unidos

Una diversidad de instituciones que forman parte del motor que hace funcionar a todo el sistema financiero se encuentran en New York. Esta ciudad contiene una serie de cámaras de compensaciones y entidades depositarias de valores que son de suma importancia para toda operación dentro del sistema financiero y bancario. Antes de mencionarlas haremos un hincapié en la definición de cada una de éstas instituciones:

¿Qué es una cámara de compensaciones?

Una cámara de compensaciones es una institución que tiene como principal misión garantizar y cuidar a sus miembros. Los participes pueden ser las entidades de crédito, inversores y los demás agentes financieros. La cámara de compensaciones se encarga de calcular sus garantías, permitirles realizar sus pagos y asimismo que se puedan compensar entre ellos. En resumen, las cámaras de compensaciones garantizan el mercado.

Para que se aclare más el tema toquemos un ejemplo: Imaginemos que compramos un futuro sobre acciones que ahora mismo cotizan por ocho dólares y nos comprometemos a comprarlas cuando estén cotizando en nueve dólares dentro de 8 meses. Una vez llega la fecha pactada las acciones cotizan por 5 dólares ¿cómo el mercado garantiza a la contraparte que cumpliremos nuestra obligación y le pagaremos?

Para ello existen las cámaras de compensaciones, que toman el riesgo, ya que si una de las partes no cumple con lo pactado la institución tiene que asumirlo. Para ello existe un proceso llamado novación, con el cual la cámara de compensaciones se vuelve nuestra contrapartida. La institución entra en medio de la transacción de modo que yo estoy haciendo el trato con la cámara y la contraparte también. Por esa razón nos da igual con quién realicemos la operación ya que la cámara asumirá el riesgo.

cámara de compensaciones

La cámara de compensación toma una medida rígida para reducir el riesgo, exigir a las dos partes una garantía suficiente que cubra las pérdidas en caso de que no cumplan con la obligación. Por esta función la institución cobra una comisión, esta tarifa varia según la cámara y el instrumento al que se aplica el procedimiento.

Es necesario aclarar que los particulares no tienen trato directo con las cámaras. El sistema se realiza a través de bancos llamados miembros liquidadores y gracias a ellos los particulares pueden tener este beneficio a través de bancos y brokers.

¿Qué es una entidad depositaria?

Es la institución encargada de custodiar los valores con los que cuenta una entidad gestora. Estas instituciones pueden tener a su cargo una variedad de fondos; sin embargo, los fondos sólo pueden trabajar con una entidad depositaria.

Todo patrimonio de los fondos debe ser custodiado, obligatoriamente, por una entidad depositaria para que ejerzan labores de depósito y control de los fondos. Entre sus funciones principales se encuentran:

  • Custodia de los fondos y vigilancia de la entidad gestora.
  • Supervisar que se realicen únicamente aquellas operaciones acordadas por la entidad gestora y que cumplan con el marco legal y reglamentario.
  • En el caso de relación con un fondo de pensiones, supervisar la canalización del traspaso de un fondo de pensiones a otro.
  • Y la recepción y supervisión de los activos líquidos de los fondos.
Instituciones participantes de Wall street

La cámara de compensaciones de Nueva York con su sistema de pagos electrónicos(The clearing House Interbank Payments System, CHIPS) es la sociedad de compensaciones de pagos bancarios más antigua e importante de los Estados Unidos, por la cual se procesan pagos por $1,5 billones por día, todo ello proveniente de más de 1,000 instituciones y firmas financieras, no sólo de los E.E.U.U sino también de firmas extranjeras. Esta sociedad maneja el 95% de los pagos en dólares entre países , incluyendo a los pagos de comercio exterior e intercambio de divisas.

Por otro lado la Depositary Trust & Clearing Corporation(DTCC) es la sociedad depositaria más importante del mundo. Como lo mencionamos anteriormente se encarga de custodiar los valores de sus participantes y los clientes de estos mismos por una suma de $20 billones en activos. Asimismo es importante mencionar que trabaja como cámara de compensaciones para la liquidación de transacciones de los títulos corporativos y municipales de los EE.UU.

Por último el Federal Reserve Bank of New York(FRBNY) es el banco regional más importante del sistema bancario central de los E.E.UU. Tiene un roll muy importante en la operatoria del sistema de la Reserva Federal. Es el responsable de la implementación de decisiones de la política monetaria del Federal Open Market Committee a través de transacciones en el mercado. También realiza transacciones cambiarias y actúa como banco del Tesoro de los E.E.U.U. El FRBNY también supervisa y regula los bancos y tiene relaciones con otros bancos centrales de todo el mundo.

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Instituciones de wall street
Código Trading