L2 · Mercados financieros

LOS MERCADOS Y EL INICIO DE LA MONEDA

Un mercado es un sitio de encuentro entre compradores y vendedores, que hace miles de años que existe. Se puede decir que es simplemente un lugar de reunión, ya sea físico o virtual, donde se junta la oferta y la demanda de un producto.

El hombre siempre ha hecho lo posible por cubrir sus necesidades y una forma de conseguir cosas de las que carecía era el trueque, que consiste en cambiar una mercancía por otra. Esta práctica es posible porque alguien tiene un excedente de un bien y puede intercambiarlo por otro producto que posea otro individuo. El trueque resultaba un sistema poco práctico que siempre hacia dudar del valor de los productos a intercambiar.

Se buscó entonces un elemento que fuera generalmente aceptado en los procesos de intercambio. Era importante que fuera divisible, para permitir intercambios pequeños, y que resultara fácil de almacenar y trasladar. Así nació la moneda sobre el siglo VII a.C.

Un ejemplo de mercado es un mercado de ropa, donde la oferta son los que venden la ropa y la demanda son los que la compran. Según la cantidad de oferta y demanda existente en un determinado momento, se fija un precio y la fluctuación de este precio se puede graficar.

Ahora ya sabes que es la oferta y la demanda, que són las que marcan el precio. Lo único que tenemos que hacer es substituir a la ropa por un producto financiero, como puede ser el Oro.

TIPOS DE MERCADOS FINANCIEROS

Ahora te explicaré los 5 grandes tipos de mercados financieros que existen. Soy consciente de que esta parte es un poco densa, pero si quieres convertirte en un profesional la tienes que conocer. Yo intentaré hacerlo lo más didáctico que pueda.

1. MERCADO DE CAPITALES

1.1 MERCADO DE CAPITALES DE RENTA VARIABLE, “ACCIONES”

Existen dos tipos de mercado de capitales, el más conocido de todos es el mercado de capitales de renta variable que son las acciones. Es lo que denominamos ‘invertir en bolsa’. Un ejemplo de un producto financiero en este tipo de mercado son las acciones de la empresa Apple.

1.2 MERCADO DE CAPITALES DE RENTA FIJA, “BONOS”

El segundo tipo de mercado de capitales es el de renta fija que son los bonos. En este mercado se negocia la deuda del emisor. Es un préstamo que le hacemos al emisor, desde 1 año hasta 30 años. Esta inversión se considera segura. Un ejemplo de un producto financiero de este tipo son los “Bonos del Estado”. Donde podemos comprar deuda de un estado a cambió de un % de interés en un periodo de tiempo.

2. MERCADO DE DIVISAS, “FOREX”

El segundo tipo es el mercado de divisas, que también es conocido como Forex. Es un mercado mundial, descentralizado, en el que se negocian divisas. Tiene un elevadísimo volumen diario de transacciones y es muy popular entre los inversores privados.

El mercado de divisas tiene unas dimensiones colosales ya que mueve 5,3 trillones americanos de USD por día, es con diferencia el mercado más grande del mundo y es el que más utilizaremos.

Un ejemplo de un producto financiero de este mercado es el EURUSD. En Forex se tiene que comparar una divisa con otra para generar un gráfico, debido a que un USD siempre vale un USD y para que fluctué el precio tenemos que compararlo con otra divisa, en este caso el EURO.

3. MERCADO MONETARIO

El tercer tipo de mercado que existe es el mercado monetario. En el se venden y se compran diariamente grandes cantidades de dinero. Está enfocado en el corto plazo, siendo posible obtener rentabilidad a plazos desde 1 día hasta 18 meses. Este mercado lo utilizan principalmente los bancos y las grandes empresas. Un ejemplo son los créditos que ofrecen las entidades financieras a las empresas, poniendo como aval de la devolución la propia empresa.

4. MERCADO DE MATERIAS PRIMAS

El cuarto tipo de mercado que existe es el de las MATERIAS PRIMAS y se diferencian en tres tipos principales.

4.1 GRANOS

El primer tipo son los granos, donde están los productos alimentarios como el arroz.

4.2 ENERGíA

El segundo es el de la energía, donde está por ejemplo el petróleo.

4.3 METALES

Y el tercer tipo es el de los metales donde está por ejemplo el oro.

5. MERCADO DE DERIVADOS FINANCIEROS, “FUTUROS y OPCIONES”

Finalmente existe un quinto mercado que es el de los DERIVADOS FINANCIEROS que son los denominados futuros y opciones. Cuando se invierte en un futuro de acciones, podemos obtener rentabilidad aun bajando el valor de las acciones. Tiene un alto riesgo de pérdidas y es en este mercado donde podemos especular con las criptomonedas.

CRIPTOMONEDAS

Las Criptomonedas son el producto de moda ahora mismo y muchas personas nos escriben pidiendo consejo para cómo invertir en ellas. Nuestra forma de operar es mediante el Análisis Cuantitativo de datos. Nosotros analizamos mediante el backtest el pasado y buscamos comportamientos que nos dan, gracias a las matemáticas, una alta probabilidad de conseguir beneficios.

Para ello preferimos utilizar productos no tan jóvenes, con históricos de muchos años como los que ofrece el Forex. Pero como nos gusta diversificar y coger productos de más riesgo, también estamos empezando a operar con Criptomonedas, midiendo mucho más el riesgo y los eventos externos que les pueden influir, como por ejemplo las regulaciones que están sufriendo.

También nos han escrito preguntando si ahora ya no es buen momento para invertir en Bitcoin, porque ha sufrido una fuerte caída y la respuesta es que por supuesto que se puede invertir en Bitcoin. A los profesionales no nos importa si el producto está con una tendencia alcista o bajista, ya que se puede ganar dinero en ambas direcciones, porque se puede entrar al alza o a la baja.

Este es un concepto que cuesta de entender a mucha gente al principio. Así que os lo voy a explicar de la forma más simple que pueda.

GANAR CUANDO EL PRECIO SUBE

Empiezo por el concepto más fácil de entender, que es como se gana cuando el precio sube. Esto prácticamente todo el mundo lo entiende ya que consiste en que compramos un producto, por ejemplo, un piso a 100.000€ y pasado un tiempo lo vendemos y si el valor del producto ha subido y actualmente es de 110.000€ debido a que existe mucha demanda y poca oferta, como ya hemos explicado al principio, entonces ganamos 10.000€ en esa transacción. Los 10.000€ de beneficios son la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta.


GANAR CUANDO EL PRECIO BAJA

Ahora os voy a explicar cómo ganamos cuando el precio baja. Es exactamente lo mismo a la inversa, primero vendemos el piso a un precio de por ejemplo 100.000€ y pasado un tiempo compramos el piso por ejemplo a 90.000€. En ese caso la resta nos da un beneficio de 10.000€ también. Esto con un piso lógicamente no se puede hacer, pero si con la mayoría de los productos financieros.

Ahora es cuando surge una nueva duda ¿Cómo podemos vender algo que no tenemos? La realidad es que lo que estamos haciendo no es vender propiamente, sino que lo que hacemos es adquirir una deuda con el broker que se termina cuando compramos dicho producto y cerramos el circulo. Soy consciente de que es un concepto un poco abstracto, así que os pongo otro ejemplo.

Si entramos a la baja en el Bitcoin/USD y por tanto entramos en venta y tomamos prestado el producto de un tercero que normalmente es un bróker a un valor de 5$ y pasada una semana el valor del Bitcoin/USD es de 4$ y decidimos comprar, ganaremos en el proceso 1$. Que es la diferencia entre el precio de venta y el de compra.


TEORÍA DEL PASEO ALEATORIO

Ya por último os explico la teoría del paseo aleatorio, la cual dice que es totalmente impredecible conocer el valor futuro de una acción. A esta conclusión acostumbran a llegar los traders muy experimentados después de analizar miles y miles de datos de backtest y darse cuenta que a corto plazo el mercado es totalmente aleatorio y no se puede prever lo que va a suceder.

Entonces te preguntarás ¿En este caso que estoy haciendo aquí? Y la respuesta es muy simple, la teoría del paseo aleatorio demuestra que el análisis técnico y el análisis fundamental se asemejan a la astrología y tiene tanto como ella de científica. Por ese motivo nosotros utilizamos el análisis cuantitativo para establecer un plan operativo. Para los más nuevos en este mundo, el análisis técnico es aquel que utiliza los gráficos para posicionarse y el análisis fundamental es el que utiliza las noticias económicas.

En mi caso, fue después de mucho backtest, cuando me di cuenta que existen anomalías que hacen que aprovechándonos de ese comportamiento, podamos tener una probabilidad mayor a nuestro favor. De manera que si lo normal en el mercado es la aleatoriedad, como dice la teoría, una anomalía es el punto en el que el precio se aleja de la aleatoriedad.

Así que queda totalmente prohibido preguntarme sobre donde irá el precio la próxima semana o el próximo mes, ya que yo no lo sé, porque no dispongo de información privilegiada. Lo único que puedo detectar es que delante de un comportamiento concreto, se genera una anomalía que rompe la aleatoriedad y hace que exista una probabilidad mayor de ir en una dirección. Pero solo tenemos una ventaja probabilística, en ningún caso conocemos con certeza el futuro.

Soy consciente que en esta lección hay mucho contenido que he tocado de forma superficial, pero en cuanto termine los 30 primeros videos de las 30 lecciones, voy a grabar videos específicos, donde profundizaré mucho más en algunos de los mercados financieros que vamos a utilizar, como el Forex y las Criptomonedas.

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