Una diversidad de instituciones que forman parte del motor que hace funcionar a todo el sistema financiero se encuentran en New York. ¿Qué instituciones participan en Wall Street? Esta ciudad contiene una serie de cámaras de compensaciones y entidades depositarias de valores que son de suma importancia para toda operación dentro del sistema financiero y bancario. Antes de mencionarlas haremos un hincapié en la definición de cada una de éstas instituciones:
¿Qué es una cámara de compensaciones?
Una cámara de compensaciones es una institución que tiene como principal misión garantizar y cuidar a sus miembros. Los participes pueden ser las entidades de crédito, inversores y los demás agentes financieros. La cámara de compensaciones se encarga de calcular sus garantías, permitirles realizar sus pagos y asimismo que se puedan compensar entre ellos. En resumen, las cámaras de compensaciones garantizan el mercado.
¿Qué instituciones participan en Wall Street?
Para que se aclare más el tema toquemos un ejemplo: Imaginemos que compramos un futuro sobre acciones que ahora mismo cotizan por ocho dólares y nos comprometemos a comprarlas cuando estén cotizando en nueve dólares dentro de 8 meses. Una vez llega la fecha pactada las acciones cotizan por 5 dólares ¿Cómo el mercado garantiza a la contraparte que cumpliremos nuestra obligación y le pagaremos?
Para ello existen las cámaras de compensaciones, que toman el riesgo, ya que si una de las partes no cumple con lo pactado la institución tiene que asumirlo. Para ello existe un proceso llamado novación, con el cual la cámara de compensaciones se vuelve nuestra contrapartida. La institución entra en medio de la transacción de modo que yo estoy haciendo el trato con la cámara y la contraparte también. Por esa razón nos da igual con quién realicemos la operación ya que la cámara asumirá el riesgo.
La cámara de compensación toma una medida rígida para reducir el riesgo, exigir a las dos partes una garantía suficiente que cubra las pérdidas en caso de que no cumplan con la obligación. Por esta función la institución cobra una comisión, esta tarifa varia según la cámara y el instrumento al que se aplica el procedimiento.
Es necesario aclarar que los particulares no tienen trato directo con las cámaras. El sistema se realiza a través de bancos llamados miembros liquidadores y gracias a ellos los particulares pueden tener este beneficio a través de bancos y brokers.
Si te interesa aprender a invertir, en Código Trading ofrecemos formación para invertir en los mercados financieros, dicho de otra manera para ser trader, con un enfoque cuantitativo. Te recomiendo que empieces realizando el curso gratuito de iniciación al trading te dejo AQUÍ.
¿Qué es una entidad depositaria?
Es la institución encargada de custodiar los valores con los que cuenta una entidad gestora. Estas instituciones pueden tener a su cargo una variedad de fondos; sin embargo, los fondos sólo pueden trabajar con una entidad depositaria.
Todo patrimonio de los fondos debe ser custodiado, obligatoriamente, por una entidad depositaria para que ejerzan labores de depósito y control de los fondos. Entre sus funciones principales se encuentran:
- Custodia de los fondos y vigilancia de la entidad gestora.
- Supervisar que se realicen únicamente aquellas operaciones acordadas por la entidad gestora y que cumplan con el marco legal y reglamentario.
- En el caso de relación con un fondo de pensiones, supervisar la canalización del traspaso de un fondo de pensiones a otro.
- Y la recepción y supervisión de los activos líquidos de los fondos.
La cámara de compensaciones de Nueva York con su sistema de pagos electrónicos(The clearing House Interbank Payments System, CHIPS) es la sociedad de compensaciones de pagos bancarios más antigua e importante de los Estados Unidos, por la cual se procesan pagos por $1,5 billones por día, todo ello proveniente de más de 1,000 instituciones y firmas financieras, no sólo de los E.E.U.U sino también de firmas extranjeras. Esta sociedad maneja el 95% de los pagos en dólares entre países , incluyendo a los pagos de comercio exterior e intercambio de divisas.
Por otro lado la Depositary Trust & Clearing Corporation(DTCC) es la sociedad depositaria más importante del mundo. Como lo mencionamos anteriormente se encarga de custodiar los valores de sus participantes y los clientes de estos mismos por una suma de $20 billones en activos. Asimismo es importante mencionar que trabaja como cámara de compensaciones para la liquidación de transacciones de los títulos corporativos y municipales de los EE.UU.
¿Qué instituciones participan en Wall Street?
Por último el Federal Reserve Bank of New York(FRBNY) es el banco regional más importante del sistema bancario central de los E.E.UU. Tiene un roll muy importante en la operatoria del sistema de la Reserva Federal. Es el responsable de la implementación de decisiones de la política monetaria del Federal Open Market Committee a través de transacciones en el mercado. También realiza transacciones cambiarias y actúa como banco del Tesoro de los E.E.U.U. El FRBNY también supervisa y regula los bancos y tiene relaciones con otros bancos centrales de todo el mundo.
Si quieres más información relacionada con el mundo del trading y las inversiones, te recomendamos visitar nuestra página Código Trading, donde encontrarás contenido de importancia y formación para operar en los mercados financieros.
(6) Comentarios